Lebensversicherungs-Bestand verkauft – was passiert mit meiner Police?

Hallo Stefan, ich arbeite seit Jahren im Lebensversicherungsbereich und kann dir die wichtigste Sorge gleich nehmen: Bei einem solchen Bestandsverkauf – egal ob in Deutschland oder hier – bleiben die Vertragsbedingungen unverändert. Der Garantiezins, die Versicherungssumme, die Laufzeit, all das ist vertraglich fixiert und kann durch einen Eigentümerwechsel nicht einseitig schlechter gemacht werden. Das ist der ganze Sinn der Sache: Der Käufer kauft den Bestand inklusive aller Verpflichtungen, die der ursprüngliche Versicherer eingegangen ist.

Was sich ändern kann, ist die Firma auf dem Briefkopf und der Service drumherum. Aber deine Police bleibt deine Police.

Genau das mit der «Firma auf dem Briefkopf» ist für mich aber der Knackpunkt. Theorie schön und gut, aber in der Praxis merkt man halt schon, ob hinter einem Vertrag noch ein aktiver Versicherer mit Beratern steht oder nur noch eine reine Abwicklungsmaschine, die Kosten optimiert. Garantiezins bleibt, ja – aber bei den nicht garantierten Überschüssen sieht es dann oft ganz anders aus.

@Sandra trifft genau meinen Punkt. Garantiert ist garantiert, da bin ich beruhigt. Aber die Überschussbeteiligung ist nicht garantiert, und genau da kann ein Abwickler natürlich knausriger werden, weil er den Bestand möglichst effizient und günstig durchziehen will. Hat da jemand konkrete Erfahrungen, ob die Überschüsse nach so einem Verkauf wirklich gesunken sind?

Ich würde da nicht zu schwarz malen. Ein Abwickler hat sogar ein Interesse daran, den Bestand sauber zu führen, weil er sonst Ärger mit der Aufsicht kriegt. Und mal ehrlich: Auch ein «aktiver» Versicherer behandelt einen 30 Jahre alten Vertrag mit Hochzins nicht mehr wie ein Wunschkind, sondern als Altlast. Mir wäre fast lieber, jemand verwaltet das professionell, als dass es bei einem Konzern als Nebensache mitläuft.

Zur Frage, ob das in der Schweiz passieren kann: Ja, grundsätzlich schon. So ein Bestandsübertrag ist auch hier möglich. Aber – und das ist wichtig – ein Versicherungsbestand kann in der Schweiz nicht einfach so im stillen Kämmerlein verschoben werden. Die FINMA muss einen solchen Bestandstransfer genehmigen. Sie prüft, ob der Übernehmer finanziell solide ist und ob die Interessen der Versicherten gewahrt bleiben. Genau das hat man ja in Deutschland gesehen: Die Aufsicht hat den ersten Anlauf gestoppt, weil ihr der Käufer zu heikel war.

Du wirst also nicht «heimlich» weiterverkauft – es gibt einen behördlichen Filter dazwischen.

Danke @Claudia, das beruhigt mich tatsächlich am meisten. Dass die FINMA das prüfen muss und nicht einfach jeder x-beliebige Finanzinvestor meinen Vertrag übernehmen kann, war mir so nicht bewusst. Und @René, der Punkt mit der Altlast leuchtet mir auch ein – an einem alten Hochzinsvertrag verdient der ursprüngliche Versicherer ja heute nichts mehr, im Gegenteil.

Kleine Ergänzung aus der Praxis: Bei diesen grossen Run-off-Geschäften geht es selten um ein paar Verträge, sondern um riesige Pakete – im erwähnten Fall ja Hunderttausende Policen auf einmal. Für den Käufer ist das ein reines Mathe- und Skalengeschäft. Das ist auch der Grund, warum sich Finanzinvestoren überhaupt dafür interessieren: Steigen die Zinsen, werden diese alten Garantien für den Käufer plötzlich tragbar bis profitabel. Genau deshalb wird in dem Fall jetzt auch über eine höhere Bewertung verhandelt als noch vor zwei Jahren.

Bei uns in der Schweiz haben die grossen wie Swiss Life, Zurich oder AXA das Neugeschäft mit klassischen Garantieprodukten ohnehin stark zurückgefahren oder auf teilautonome Modelle umgestellt. Das heisst, der Berg an alten Garantiebeständen ist da, und irgendwann stellt sich auch hier die Frage, was man damit macht. Ich glaube nicht an eine Run-off-Welle wie in Deutschland, aber undenkbar ist es nicht.

Was mir hier noch fehlt: der ganz praktische Teil. Selbst wenn rechtlich alles sauber ist und die FINMA zustimmt – wer ruft mich an, wenn ich eine Frage zu meiner Police habe? Bei meiner Mutter wurde vor Jahren ein Vertrag übertragen, und plötzlich war der Berater weg, es gab nur noch ein anonymes Service-Center mit ewigen Wartezeiten. Rechtlich top, menschlich eine Katastrophe. Das ist genau die Sorge, die @Stefan beschreibt.

Mein Fazit nach dem ganzen Thread: keine Panik, aber wachsam bleiben. Die harten Garantien sind geschützt und die FINMA schaut hin – das ist das Wichtigste. Die weichen Faktoren (Überschüsse, Service, Ansprechpartner) können sich verschlechtern, müssen aber nicht. Mein Tipp an alle mit so einem alten Vertrag: Police-Bedingungen mal rauskramen und nachlesen, was garantiert ist und was nicht. Dann weiss man im Fall der Fälle genau, worauf man pochen kann.